杨伟凯
Kindle N
Kindle N
-
挑选基金六步走
1 决定投资的市场
2 找到以这个市场为投资标的的所有合法可销售的基金
3 分别挑选出3年和5年内投资业绩较佳的基金（两类 前1/4）
4 再分别挑选出1年和6个月业绩也不错的基金（两类 前1/3）
5 删除那些波动性太大、不合格的基金公司和基金规模太大或太小、费用太高以及基金经理经常变动的基金
6 剩下的就是可以投资的基金
-
针对项5，过滤指标筛选条件
1 同一类别基金平均的标准差（通过计算），因此波动度挑选小于平均值的为佳，而且越低越好。
2 基金公司则以规模排名前20为佳
3 个别基金规模以50~100亿元为佳
4 至于管理费，中国同类型的基金相差不多，暂不考虑
5 管理某个基金的经理如果上任不到一年，最好观察一下它的短期绩效是否和长期绩效一样好，否则暂不考虑。
-
从得奖记录找基金
1 中国金牛奖，由中国证券报、中国银河证券、中国中信证券、天相投资顾问等专业机构共同举办的。
2 理柏中国基金奖，以稳定回报、风险调整为基本的筛选原则。
3 晨星中国基金奖，旨在对年度业绩表现突出的基金管理团队给予肯定，并为投资人如何进行长期投资提供一定参考。
-
从FOF的持股中找基金
上证券网站去找。在参考FOF投资标的前，要先确定这档FOF的业绩是否优异，同时也可以参考几档业绩良好的FOF，如果在不同FOF投资明细中发现存在同样的基金，那就表示这些基金是FOF基金经理们心目中公认的好基金。
-
从代销机构推荐的名单中挑选基金
一些金融机构设置有投资研究部，给客户提供专业的资产配置和基金建议。
-
利用指标衡量基金风险
1 年化标准差，表示基金价格的波动程度。数值越大表示该基金越容易暴涨暴跌，风险越大。
2 贝他系数，主要是衡量基金本身与参考指标间的相对关系，数值越大，表示这只基金存在的风险就越高。
3 夏普系数，代表基民每多承担一分风险，可以获得高出无风险回报率(存款利率)几分的回报。比例越高，表示这只基金的风险控管能力越好。
4 RP指数，同一类型的基金，RP指数越高越好。
5 晨星风险系数，用来衡量某只基金与同类基金相比的下行风险。下行风险指基金的总回报率低于同期无风险收益率(以国内一年期银行定期存款利率)，该系数越高说明与同类基金相比，这只基金的下行风险(相对亏损率越高)。
-
投资基金的一般风险
1 市场风险，利率风险、信用风险、国家、政治风险及行业风险等。影响该基金旗下投资标的的价格，进而影响基金份额净值的因素，都是所谓的市场风险。
2 流动性风险，当你想赎回基金时，因为某项因素而导致基金管理公司无法接受赎回，就被称为流动性风险。
3 管理风险，基金管理和基金运作好坏的基础是需要基金管理公司有严密的内控制度和风险控制流程，特别是应该有在选择证券品种上的强大研究团队和基金经理。而基金经理的频繁变动有可能会影响基金投资风格的变化和投资策略，从而导致基金业绩下滑，这就是基金管理和运作的风险。
4 汇率风险，基金资产的投资标的若与该基金计价的比别不同，就有汇率风险。
5 基金清算风险，当基金规模低于一定金额，基金公司认为继续操作将不产生经济效益时，就会终止该基金，然后进行清算的动作。
-
投资基金支付的费用
1 外加费用，包括认购或申购手续费、转换手续费、赎回手续费。
2 隐含费用，包括基金管理费、托管费以及其他可以从基金资产直接扣除的费用。
-
投资过热迹象
1 新基金火爆、旧基金停售
2 基金比例配售
3 基民大谈投资经。当一些平时不太会注意投资市场的老百姓也都投资了，表示大多数的民众可能都参与到了投资中去，此时推动市场再上涨的力量就会减弱。
4 投资书籍畅销。如果在书局的排行榜中，投资类的书名列前茅并且长达一年之久，就表示市场是有点过热。
5 金融机构基金手续费收入屡创新高
-
根据统计学原理，基金净值未来的波动区间，落在年化回报率加减一个标准差之间的概率有68%，而落在年化回报率加减两个标准差之间的概率有95%。如某只基金在过去五年的年化回报率为10%，而同时期的年化标准差为5%，表示这只基金未来一年的业绩有68%的几率会落在5%~15%之间，有95%的几率会落在0%~20%之间。